中國太保投資收益大漲預盈422億 累計派現千億市值超3100億

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

中國保險業巨頭之一中國太保（601601.SH、02601.HK）年度經營業績由降轉增。

根據年度業績預告，2024年度，中國太保預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤（以下簡稱“歸母凈利潤”）約為422億元到463億元，同比增長約55%到70%。

此前2023年，中國太保實現的歸母凈利潤為272.57億元，同比下降27.08%。

據披露，2024年，中國太保原保險保費收入（含壽險、產險等）4420.72億元，同比增長約4.39%。

2024年，中國太保為何能實現凈利由降轉增？公司解釋，業務品質管控和營運管理改善取得新成效，投資收益同比實現較大幅度增長。

中國太保經營總體穩健，抵御市場風險能力較強。2024年上半年，公司綜合償付能力充足率251%，高于監管要求。

中國太保積極進行現金分紅。Wind數據顯示，上市以來，公司累計派發現金紅利超過千億元。

凈利逆轉同比增逾50%

資本市場向好，險企的經營業績也隨之向好。中國太保就是受益的險企之一。

1月22日晚，中國太保發布了2024年年度業績預告。公司預計，全年實現歸母凈利潤422億元到463億元，與上年同期相比，將增加約149億元到190億元，同比增長約55%到70%。公司預計實現扣除非經常性損益的凈利潤（簡稱“扣非凈利潤”）約為421 億元到461億元，與上年同期相比，將增加約150億元到190億元，同比增長約55%到 70%。

從季度方面看，2024年一、二、三季度，中國太保實現的營業收入分別為954.28億元、992.06億元、1159.30億元，同比增長1.10%、22.25%、4.21%；歸母凈利潤分別為117.59億元、133.73億元、131.78億元，同比增長1.14%、99.42%、173.57%。

受上年同期基數低等影響，二、三季度的歸母凈利潤同比大幅增長。

據此計算，2024年第四季度，公司預計歸母凈利潤為38.90億元至79.90億元，如果取預計數的中位數，則較上年同期有所增長。

2023年，中國太保實現的營業收入為3239.45億元，同比下降2.47%；歸母凈利潤為272.57億元，同比下降27.08%。

2023年的歸母凈利潤下降幅度相對較大，這與投資收益相關。根據2023年年報，當年，公司實現凈投資收益777.39億元，同比增長2.3%，主要原因是分紅和股息收入的增長；凈投資收益率4.0%，同比下降0.3個百分點。但當年的總投資收益為522.37億元，同比下降28.3%，主要原因是公司執行新會計準則且股票市場整體下跌導致證券買賣損益及公允價值變動損益的降低；總投資收益率2.6%，同比下降1.5個百分點。

2023年，公司證券買賣損益為-113.11億元、公允價值變動損益為-117.12億元。

2024年的歸母凈利潤逆襲為大幅增長，也與投資收益相關。中國太保在業績預告中表示，受國家一系列重大政策利好、資本市場總體表現向上波動影響，公司2024年度投資收益同比實現較大幅度增長，同時疊加保險業務價值基礎持續夯實，推動凈利潤較大幅度增長。

2024年前三季度，公司公允價值變動凈收益為1476.55億元，而上年同期僅為18.21億元。

綜合償付能力充足率251%

投資收益大幅增長，投資是否過于激進，是否存在投資風險？

保險公司的資金來源，是向投保人收取保險費，在大量投保人繳納保險費后，就形成了龐大的資金池。保險公司將保險資金進行投資，如股票、債券、基金等。憑借專業的投資團隊和龐大的資金規模，獲取投資回報，這是保險公司利潤的重要組成部分。

2024年，中國太保子公司太保壽險累計原保險保費收入為2388.23億元，同比增長 2.4%；子公司太保產險累計原保險保費收入為2032.49億元，同比增長6.8%。原保費收入合計為4420.72億元，同比增長約4.39%。

根據中國太保2024年半年報，上半年，公司投資資產為24560.27億元，其中債權類金融資產18122.97億元，占投資資產的73.8%，在這其中，債券投資13651.13億元，占比為55.6%。股權類金融資產3653.53億元，占比14.9%，其中，股票投資2212.52億元，占比為9%。

在2024年年度業績預告中，中國太保表示，公司聚焦主責主業，圍繞增強核心功能和提升核心競爭力，保險業務不斷提升服務國家戰略的能級，堅持客戶經營和協同發展，持續增強一體化風控能力，業務品質管控和營運管理改善取得新成效。投資業務堅持穿越周期的精細化啞鈴型資產配置策略，保持長期相對穩定的大類資產配置比例，在戰略資產配置牽引下，跟蹤分析市場走勢，有紀律且靈活開展戰術資產配置。

整體而言，中國太保的投資收益可觀，助力公司經營業績表現出色。

Wind數據顯示，2007年12月A股上市以來，中國太保實現的歸母凈利潤累計數達2896.46億元。

與此同時，中國太保也積極向股東派發現金紅利。上市以來，公司年年向股東派發現金紅利，累計已經派發了紅利1088.91億元，平均分紅率為37.59%。

中國太保的資本較為充足。2024年上半年，公司綜合償付能力充足率251%、核心償付能力充足率173%，均明顯高于監管要求。

二級市場上，截至1月24日收盤，中國太保A股市值達3129億元。

責編：ZB