飛榮達擬3.8億收購資產發力新能源 下游需求提升預計年營收達50億

長江商報消息 ●長江商報記者 徐陽

飛榮達（300602.SZ）進一步擴大業務規模。

近日，飛榮達公告稱，公司全資子公司江蘇飛榮達擬收購江蘇中煜橡塑科技有限公司（簡稱“江蘇中煜”）100%股權，交易價格為3.8億元。

飛榮達表示，本次收購將豐富公司在新能源領域的產品矩陣，增強公司電磁屏蔽及熱管理解決方案的綜合能力，有效實現資源整合及業務協同，有利于提升公司綜合競爭力及市場份額。

據了解，飛榮達主要產品為電磁屏蔽材料及器件、導熱材料及器件和輕量化復合材料等，廣泛應用于通信、消費電子和新能源領域。

受下游應用領域需求增長影響，飛榮達業績保持高速增長態勢。2024年，公司預計全年實現營業收入50億元左右，凈利潤盈利1.8億—1.95億元，同比增速均為兩位數。

標的承諾兩年賺1.11億

1月23日晚間，飛榮達公告，公司全資子公司江蘇飛榮達擬收購江蘇中煜100%股權，交易價格為3.8億元，資金來源于自有資金或自籌資金。本次收購的對手方馬飛為公司控股股東、實際控制人，其持有標的公司60%股權，本次收購構成關聯交易。

據了解，本次收購的江蘇中煜成立于2019年，注冊資本1000萬元，是一家以高端橡膠密封件及新能源汽車橡膠制品生產銷售為一體的制造型企業，并擁有專業的橡膠材料研發的技術團隊，主營產品以特種膠料密封件為主，應用于新能源汽車領域。

財務數據顯示，2023年度及2024年前10個月，江蘇中煜分別實現營業收入1.76億元、1.71億元，凈利潤分別為4408.66萬元、4749.22萬元，盈利情況較好。截至2024年10月31日，江蘇中煜資產總額為2.46億元，負債總額為1.26億元，凈資產為1.2億元。

值得一提的是，根據資產評估機構的評估結果，采用資產基礎法評估后江蘇中煜的股東全部權益價值為1.9億元，采用收益法評估后的股東全部權益價值為3.83億元，兩者相差1.93億元，差異率為101.30%。

飛榮達獨立董事認為，本次收購事項基于公司業務發展和經營戰略需要，通過本次收購將有效增強公司電磁屏蔽及熱管理解決方案的綜合能力，符合公司整體戰略規劃，有助于完善公司業務布局，提升公司的綜合競爭力，對公司未來經營將產生積極影響。

本次收購過戶完成后，江蘇中煜將成為飛榮達全資孫公司，納入公司合并財務報表范圍，公司將盡快進行業務融合，抓住市場有利時機，快速推進相關業務的開拓，從而獲得更多的市場機會，實現公司資源的有效配置，進一步增強公司盈利能力和核心競爭力。

業績承諾方面，江蘇中煜2025年度、2026年度凈利潤需達到5500萬元、5600萬元，兩年合計約1.11億元。如果江蘇中煜在業績承諾期間累計實際實現的凈利潤低于3000萬元，公司有權要求對手方以本次收購收到的股權轉讓款加計同期活期存款利息的價格回購股權。

凈利將連漲3年

自1993年成立以來，飛榮達的業務由電子輔料產品生產逐步過渡到電磁屏蔽材料、導熱散熱材料、防護功能材料和基站天線及相關器件的研發、生產與銷售，目前已成為電磁屏蔽、導熱應用等解決方案領域的領先企業。2017年初，飛榮達在創業板上市。

2020年和2021年，受原材料價格上漲、市場需求不達預期導致產能利用率下降等多方面因素影響，飛榮達業績短暫承壓。2020年和2021年，公司營業收入增長至29.29億元、30.58億元，同期的凈利潤減少至2.09億元、3009.39萬元，其中2021年扣非凈利潤-1.32億元，為上市后首次虧損。

2022年以來，飛榮達業績回暖。2022年和2023年，公司分別實現營業收入41.25億元、43.46億元，同比增長34.88%、5.37%；凈利潤9618.71萬元、1.03億元，同比增長219.62%、7.31%；扣非凈利潤753.01萬元、8172.02萬元，同比增長105.71%、985.24%。

最新的2024年度業績預告顯示，飛榮達預計2024年全年實現營業收入50億元左右，同比增長15%；實現凈利潤1.8億—1.95億元，同比增長74.39%—88.93%；實現扣非凈利潤1.5億—1.65億元，同比增長82.94%—101.3%。至此，飛榮達的經營業績將連續三年增長。

分季度看，飛榮達2024年第一、二、三季度實現的營業收入分別為9.82億元、11.87億元、12.54億元，凈利潤分別為2364萬元、3292萬元、4719萬元，扣非凈利潤分別為2038萬元、2873萬元、4232萬元。

綜合2024年度業績預告和前三個季度業績情況來看，2024年第四季度，飛榮達將實現營業收入約為15.77億元，凈利潤在7626萬—9126萬元之間，扣非凈利潤則在5807萬—7307萬元之間。公司經營業績逐季環比上升趨勢明顯。

依據公告，飛榮達2024年業績增長的主要原因是下游應用領域需求增長，公司相關業務規模進一步擴大，電磁屏蔽、導熱散熱等解決方案的市場份額穩步提升。與此同時，公司注重研發創新，不斷完善和豐富產品結構，深挖熱管理及電磁屏蔽解決應用方案的客戶，進一步開拓了相關市場領域及擴展上下游應用范圍，加上進一步落實精細化運營管理和降本增效，使公司實現了盈利能力的穩步提升。

需要注意的是，飛榮達預計2024年度非經常性損益對公司凈利潤的影響金額約為3050萬元，主要為公司收到的政府補助，上年同期非經常性損益為2150萬元。

此外，報告期內，公司按照權益法預計對參股公司廣東博緯通信科技有限公司確認投資虧損約2695萬元，上年同期投資虧損1198萬元，同期增加投資虧損約1497萬元。

值得一提的是，飛榮達通過費用管控擴大利潤空間。2024年前三季度，公司銷售費用、管理費用、財務費用分別為8151萬元、1.93億元、1127萬元，同比分別減少4.26%、4.26%、36.87%。

在研發方面，飛榮達持續加大投入，夯實競爭力。2024年前三季度，公司研發費用為1.86億元，同比增長5.93%，研發費用率達5.42%。截至2024年6月30日，公司已獲得專利共計728項，其中發明165項，實用新型552項，外觀設計11項。

責編：ZB