恒玄科技預計扣非3.84億增12倍 年投研發費6.21億毛利率34.7%

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

受益于可穿戴市場快速增長，智能終端SoC芯片上市公司恒玄科技（688608.SH）業績爆發式提升。

1月22日晚間，恒玄科技發布業績預告，預計2024年實現的營業收入為32.43億到32.83億元，同比增長49.02%到50.85%；歸屬于母公司所有者的凈利潤（凈利潤，下同）為4.5億到4.7億元，同比增長264%到280.18%；扣除非經常性損益的凈利潤（扣非凈利潤，下同）為3.84億到4.04億元，同比增長1242.08%到1311.98%，均創公司成立以來的歷史新高。

長江商報記者注意到，在可穿戴市場保持快速增長的背景下，恒玄科技在智能藍牙耳機、智能手表市場的份額進一步提升，營收大幅增長帶動規模效應顯現，同時期間費用率有所降低，使得公司盈利能力大幅提升。2024年，恒玄科技綜合毛利率34.70%左右，同比增加0.5個百分點。

與此同時，恒玄科技保持高強度的研發投入。2024年，公司研發費用約6.21億元，較上年同期增加約0.71億元，同比增加約12.93%。

營收凈利均創新高

業績預告顯示，恒玄科技預計2024年實現的營業收入為32.43億到32.83億元，上年同期相比（法定披露數據），將增加10.67億到11.07億元，同比增長49.02%到50.85%。

同時，恒玄科技預計2024年實現凈利潤4.5億到4.7億元，與上年同期（法定披露數據）相比，將增加3.26億到3.46億元，同比增長264%到280.18%；扣非凈利潤3.84億到4.04億元，與上年同期相比（法定披露數據），將增加3.55億到3.75億元，同比增1242.08%到1311.98%。

資料顯示，恒玄科技主營業務為無線超低功耗計算SoC芯片的研發、設計與銷售，主要包括無線音頻芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和無線連接芯片。2020年12月，恒玄科技在科創板上市。

長江商報記者注意到，恒玄科技的盈利能力與智能可穿戴及智能家居的市場需求息息相關。

IPO前后，2019年至2021年，恒玄科技的營業收入和凈利潤分別由6.49億元、6737.88萬元增長至17.65億元、4.08億元，扣非凈利潤也由5478.48萬元增長至2.94億元。

然而，受多方面因素影響，2022年恒玄科技業績出現波動。當期公司實現營業收入14.85億元，同比減少15.89%；凈利潤和扣非凈利潤為1.22億元、1212.61萬元，同比下降69.97%、95.88%。

不過，自2023年開始，恒玄科技業績重回增長通道。2023年，公司實現營業收入21.76億元，同比增長46.57%；凈利潤和扣非凈利潤分別為1.24億元、2861.23萬元，同比增長0.99%、135.96%。

對于2024年業績大幅提升，恒玄科技表示，2024年，可穿戴市場保持快速增長，終端應用不斷升級，客戶對主控芯片的要求也進一步提升，公司堅持品牌客戶戰略，適時推出了BES2800、BES2700iMP等一系列智能可穿戴芯片，可適配客戶各種不同需求，在智能藍牙耳機、智能手表市場的份額進一步提升，公司全年營收和凈利潤均創成立以來的歷史新高。

分季度來看，2024年前三個季度中，恒玄科技分別實現營業收入6.53億元、8.78億元、9.42億元，同比增長70.27%、66.8%、44.01%；凈利潤2760.29萬元、1.2億元、1.41億元，同比增長3724.04%、140%、106.45%。

綜上粗略計算，2024年四季度，恒玄科技的凈利潤為1.61億至1.81億元，扣非凈利潤分別為1.48億至1.68億元。上年同期，恒玄科技的凈利潤和扣非凈利潤分別為585.07萬元、-2362.36萬元。

毛利率逐季改善研發費增12.93%

營收大幅增長帶動規模效應顯現，同時期間費用率降低，成為恒玄科技盈利能力高速增長的主要原因。

業績預告顯示，2024年，恒玄科技的銷售毛利率企穩恢復，全年綜合毛利率34.70%左右，同比增加0.5個百分點。2024 年一至四季度，公司銷售毛利率分別為32.93%、33.39%、34.68%、37.70%左右，逐季改善。

長江商報記者還注意到，由于加強費用管控力度，2024年前三季度，恒玄科技的銷售費用、管理費用、研發費用、財務費用分別為1895.62萬元、8808.16萬元、4.74億元、-2291.96萬元，期間費用合計為5.58億元，同比增長28.57%，占營業收入的比例由上年同期的27.75%減少至22.56%，下降5.19個百分點。

同時，恒玄科技依舊保持高水平的研發投入，以保持核心競爭力。2024年前三季度，公司的研發費用同比增長29%。

此次恒玄科技披露，2024年，公司研發費用約6.21億元，較上年同期增加約0.71億元，同比增加約12.93%。

恒玄科技進一步表示，2025年，公司將繼續專注于無線超低功耗計算SoC芯片的核心技術研發，堅持品牌客戶戰略，抓住端側AI發展的新機遇，不斷推出更有競爭力的芯片產品，在智能可穿戴和智能家居市場縱深發展。

值得關注的是，上月，恒玄科技首次實施三季度現金分紅，公司每股派發現金紅利0.76元，合計派現9094.42萬元，占公司2024年前三季度凈利潤的比例為31.46%。

同花順數據顯示，此前的2020年、2021年和2023年，恒玄科技分別派現2016萬元、4080萬元、1906.78萬元。

二級市場上，1月23日，恒玄科技報363元/股，為科創板第四大高價股，股價僅次于寒武紀、達夢數據、惠泰醫療。

責編：ZB